시장·경제 45 미국주식 매출 성장률은 어떻게 볼까? (YoY, QoQ, Organic Growth) 기업 실적을 보다 보면 가장 먼저 눈에 들어오는 숫자 가운데 하나가 매출 성장률입니다. “매출이 전년보다 20% 늘었다”는 문장만 보면 사업이 빠르게 성장하고 있다고 생각하기 쉽습니다. 하지만 실제 기업분석에서는 성장률 숫자 하나보다 무엇과 비교한 수치인지, 최근 성장속도는 빨라지고 있는지, 인수·환율 같은 요인을 제외했을 때 기존 사업은 어떻게 움직이고 있는지를 함께 봐야 합니다.특히 미국 기업의 실적자료에서는 YoY, QoQ, Organic Growth 같은 표현을 볼 수 있습니다. 저도 처음에는 모두 ‘매출이 얼마나 성장했는가’를 보여주는 비슷한 숫자처럼 느껴졌지만, 비교기준과 계산목적을 나누어보니 각각 다른 질문에 답한다는 점이 분명해졌습니다. 이 세 가지를 구분하면 단순히 “매출이 늘었다”에서 .. 2026. 9. 4. 자산배분과 리밸런싱, 포트폴리오는 어떻게 나눠야 할까? (주식, 채권, 현금비중) 자산배분을 처음 공부하면 60대40, 80대20처럼 주식과 채권을 몇 퍼센트씩 나눌 것인지에 먼저 눈이 갑니다. 저도 처음에는 이런 숫자가 하나의 정답에 가까운 기준처럼 느껴졌습니다. 하지만 자료를 정리하면서 중요한 것은 특정 비율을 외우는 것이 아니라 주식·채권·현금이 포트폴리오 안에서 각각 어떤 역할을 맡는지 이해하고, 자신의 투자기간과 감당할 수 있는 위험에 맞춰 조합하는 것이라는 점이 더 선명해졌습니다.자산배분(Asset Allocation)은 투자금을 주식, 채권, 현금 같은 서로 다른 자산군에 나누는 과정입니다. 그리고 시간이 지나면서 실제 비중이 처음 정한 목표에서 달라졌을 때 이를 다시 조정하는 과정이 리밸런싱(Rebalancing)입니다. 결국 자산배분은 포트폴리오의 설계이고, 리밸런싱은.. 2026. 9. 3. 경기 사이클에 따라 주식시장은 어떻게 움직일까? (회복, 확장, 둔화·침체) 경기 사이클을 처음 공부하면 ‘경기가 좋아지면 주가는 오르고, 침체가 오면 떨어진다’고 단순하게 생각하기 쉽습니다. 하지만 실제 시장을 공부하다 보면 현재 경기상황과 주가 움직임이 서로 어긋나는 장면을 자주 만나게 됩니다. 그 이유 가운데 하나는 주식시장이 현재 상황만이 아니라 앞으로의 기업이익과 금리, 경제환경에 대한 기대까지 가격에 반영하기 때문입니다.저도 처음에는 경기와 주가가 같은 방향으로 움직여야 한다고 생각해 이 부분이 헷갈렸습니다. 하지만 경기 사이클을 현재 단계를 맞히는 문제보다 환경이 변할 때 기업이익과 시장기대가 어떻게 달라지는지를 보는 틀로 이해하니 훨씬 명확해졌습니다. 이번 글에서는 회복, 확장, 둔화·침체라는 흐름을 중심으로 주식시장이 경기와 어떤 관계를 가질 수 있는지 살펴보겠습.. 2026. 9. 3. 미국주식 섹터는 어떻게 나뉠까? (기술주, 경기민감주, 방어주) 미국주식 뉴스를 보다 보면 ‘기술주 강세’, ‘경기민감주 반등’, ‘방어주 선방’ 같은 표현이 자주 등장합니다. 처음에는 기업을 하나씩 따로 보다 보니 왜 여러 종목을 이런 이름으로 묶는지 바로 와닿지 않았습니다. 하지만 섹터라는 기준으로 기업을 묶어 보기 시작하면 시장이 훨씬 구조적으로 보입니다.미국 주식시장을 분석할 때 널리 활용되는 글로벌 산업분류체계인 GICS에는 현재 11개 섹터가 있습니다. 다만 기술주·경기민감주·방어주라는 표현이 모두 GICS의 공식 섹터 이름인 것은 아닙니다. 이번 글에서는 먼저 11개 섹터의 기본 구조를 확인하고, 기술주·경기민감주·방어주라는 표현이 실제로 무엇을 의미하는지 구분해서 살펴보겠습니다. 구분의미GICS 공식 섹터인가?기술주기술 관련 기업을 넓게 부르는 시장 .. 2026. 9. 3. VIX 공포지수란 무엇일까? (변동성, 시장심리, 투자위험) VIX는 흔히 ‘공포지수’라고 불리기 때문에 숫자가 높으면 주가가 떨어지고, 낮으면 시장이 안전하다고 생각하기 쉽습니다. 하지만 실제 VIX는 시장의 상승이나 하락 방향을 직접 예측하는 지표가 아닙니다. S&P 500 옵션가격에 반영된 향후 약 30일의 기대 변동성을 보여주는 지표입니다.저도 자료를 정리하면서 ‘VIX가 높다 = 주가가 떨어진다’라고 외우는 것보다 시장이 앞으로 얼마나 큰 움직임을 예상하고 있는지를 보여주는 숫자로 이해하는 편이 훨씬 정확하다는 점을 알게 됐습니다. 그래서 VIX를 제대로 읽으려면 변동성이 무엇인지, 왜 시장심리와 연결되는지, 투자위험을 판단할 때 어디까지 참고할 수 있는지를 구분해서 볼 필요가 있습니다. 구분VIX가 보여주는 것VIX가 보여주지 않는 것변동성S&P 50.. 2026. 9. 2. 자사주 매입은 왜 주가에 영향을 줄까? (바이백, 주식희석, EPS) 자사주 매입 소식은 흔히 주주에게 긍정적인 뉴스로 받아들여집니다. 기업이 자기 주식을 다시 사들이고 그 결과 유통 중인 주식 수가 줄어들면, 같은 이익을 더 적은 주식이 나눠 가지면서 EPS가 높아질 수 있기 때문입니다. 반대로 신주 발행이나 주식보상 등으로 주식 수가 늘어나면 기존 주주의 상대적인 지분이나 주당 지표가 희석될 수 있습니다.하지만 바이백은 무조건 호재이고 주식희석은 무조건 악재라고 단정하면 중요한 부분을 놓칠 수 있습니다. 저도 자료를 정리하면서 주식 수가 늘었는지 줄었는지만 보는 것보다 왜 변했는지, 기업의 전체 이익은 어떻게 달라졌는지, 그 변화가 한 주당 가치에 어떤 영향을 주었는지를 함께 보는 것이 더 중요하다는 점을 확인했습니다. 이번 글에서는 바이백, 주식희석, EPS의 관계를.. 2026. 9. 2. 이전 1 2 3 4 5 6 7 8 다음
